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比特币期权入门 | 第一期:市场激荡中的避险新选择

我们致力于研究比特币期权期货交易策略,同时也希望介绍和分享这些投资机会。我们将会通过一系列的文章,来普及比特币期权知识(专业术语,优点等)和相关应用。

虽然近期疯狂的加密货币市场持续大幅波动,而长期来看,它仍被认为是传统金融市场的潜在竞争对手。当绝大多数市场参与者在这个癫狂的市场中运用宏观或技术性分析来交易货币时, 有丰富市场交易经验的我们,一直致力于研究比特币期权期货交易策略。同时也希望介绍和分享这些投资机会。此后我们将会通过一系列的文章,来普及比特币期权知识(专业术语,优点等)和相关应用,并分享部分我们的研究发现。

什么是比特币期权

比特币期权是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期(取决于期权的形式)或该日之前的任何时间以固定价格买进或售出标的资产(比特币)的权利,但不负有必须买进或售出的义务。

就像你认为比特币价格在未来将会上涨而购进比特币(或者认为价格将会下跌而售出比特币),比特币期权仍提供了价格变动下套利的机会。但是期权不必实际买进(或售出)比特币,而是提供给投资者在将来以某个事先规定好的价格买进(或售出)比特币的“权利”。

举例来说,你用0.03比特币买进了一个履约价(strike price)为5000美元的买方期权(call option),现在你即拥有了一个在未来以5000美元购买1比特币的权利。假设在到期日(expiration time)时,比特币价格上涨到了6000美元,此时你的期权合同会以1000美元结算(扣除其他交易费用),到期时相当于0.17比特币(1000/6000 = 0.17)。最后,你的账户将计入0.17比特币,从而将获利0.15比特币(0.17-0.03 = 0.15)。

为什么交易比特币期权

交易期权通常比交易现货费用低廉,尤其是比特币交易尤为明显。你只需出价0.02-0.03比特币(加上其他交易手续费)(此价格为本文写作时Deribit上的价格),就可以买进一个履约价为5000美元/1比特币、到期日为2018年12月28日的买方期权,来赌比特币价格在彼时将超过5000美元。对于其他期权,基于不同履约价和市场情况,其他期权种类的买入价(bids)和卖出价(asks)将会在0.01-0.8比特币的区间内浮动。

期权允许投资者交易不同的合约组合,如此一来便可以规避下跌风险。金融衍生品市场上有形形色色的交易策略。你可以根据市场现状设计属于你自己的交易策略,来提高收益潜力或规避可能的损失。控制投资组合的风险至关重要,在加密货币市场上尤为如此。我们将会陆续更新文章来介绍一些期权期货交易策略。

如何交易期货期权

如何从期权中获取收益

下表总结了四种基本的期权种类:

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比特币期权/期货交易所

目前有两大主流金融衍生品交易所Bitmex和Deribit,用户可以在平台上交易比特币期权或比特币期货(期货是另一种通常与期权一起组合交易的衍生品)。两个交易所在交易功能和费用架构上非常相似。

一些不同点的比较

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在本期文章中,我们介绍了关于比特币期权的一些必备基础知识、功用以及主流的交易所。在今后的文章中,我们将陆续推文介绍主流交易策略和我们的一些研究发现。请持续关注!

声明:本文系 SwissBorg Vivian Xu 原创稿件,版权属SwissBorg所有。

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