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比特币ETF 会成为下一轮牛市的起点么?

与最优秀的区块链人一起成长!大家好,欢迎来到王团长区块链学院,我是李家琳。

比特币ETF 会成为下一轮牛市的起点么?

与最优秀的区块链人一起成长!大家好,欢迎来到王团长区块链学院,我是李家琳。

有认识我的朋友也有不认识我的朋友,先做一下自我介绍,我叫李家琳,网名+0,哥伦比亚大学硕士毕业,之后一直在纽约一家咨询机构担任高级咨询师,我的客户呢,基本都是华尔街的大型金融机构。

大家可能会在我们王团长区块链TV和EOSWTZ的两个公众号里面,会看过我对一些项目方和EOS节点的视频采访。没错,我就是那两个主持人里面第二帅的主持人。

书归正传,今天我想和大家聊的是这周让比特币大涨20%的一条新闻,以及它是否会成为新一轮大牛市的起点。

引爆市场的大新闻

大家知道这周数字货币市场经历了一轮大涨,比特币从最低点的6200美元涨到了最高的7400美元,涨了20%。市场又开始回暖,很多群里忽然又热闹了起来,小伙伴都说这是牛市要来了,果然是一根大阳线改变信仰。

这条引爆市场行情的新闻,是全球投资管理公司贝莱德,正在考虑迈进数字货币领域。

总部位于纽约的贝莱德,英文名BlackRock,是全球最大的资产管理公司,近期成立了一个工作小组,研究如何利用加密货币区块链技术。工作组由贝莱德内部的不同部门组成,关注重点是其竞争对手动向、对公司业务影响,以及是否应该投资比特币期货。有媒体猜测贝莱德正在研究比特币ETF的可行性。

其实这条新闻也并不算真正的新闻了,贝莱德从2015年就建立了研究数字货币和区块链的工作组,已经关注区块链很多年了。

但是这条新闻确实给市场重燃了信心。因为贝莱德是全球最大的资产管理公司,管理的资产规模达到了6.3万亿美元,同时也是全球最大的ETF提供商,管理的ETF资产达到了1.75万亿美元。

而大家知道现在所有数字货币的总市值也不到3千亿美元,不及人家一个零头。说白了,我们所熟知的那些在币圈叱诧风云的大佬们,管理的资产可能还不如人家一个普通的投资经理多,这才是真正的资本大鳄啊。

贝莱德们的烦恼

那么这是否意味着贝莱德会在市场上购买比特币现货呢?大家先不要高兴得太早。

因为在目前的条件下,这需要贝莱德在交易所或者OTC交易买入比特币,再下载一个个人钱包,把买的币转移到钱包里。且不说该方式繁琐复杂,最重要的是这种做法并不完全合规。

大家知道2008年次贷危机之后,美国监管机构对于金融机构的监管是非常严格的,动不动就开个上亿美金的那种天价罚单。因此在赚钱之前,华尔街金融机构最先考虑的是是否合规,是否有被处罚的风险。

今年三月,华尔街最富盛名的投资机构高盛成为了华尔街第一家交易比特币的大型金融机构,大家猜它是怎么做到的?

没错,高盛用的就是去年推出的比特币期货。美国芝加哥商业交易所(CME)和芝加哥期货交易所(CBOT)上市的比特币期货是目前金融机构参与数字货币唯一的合法工具,所以在目前的条件来看,贝莱德参与数字货币市场首选的标的或许应该是比特币期货。

贝莱德真的会大规模的参与比特币期货吗?

我认为这种可能性很低。其一,芝加哥商业交易所(CME)和芝加哥期货交易所(CBOT)上市的比特币期货属于合约交易,最长合约为季度合约,且交割制度为现金交割,在交易过程中并不持有任何现货,投机属性极强。对于金融机构来说,最多可以算是一个对冲工具。

其二,两家交易所的比特币合约,大部分集中在当月合约中,远月合约持仓量少的可怜。相对于贝莱德上万亿美元资产,比特币期货的市场容量对贝莱德来说会造成流动性问题。高盛那边交易比特币期货的交易员其实也是屈指可数,因为相对于这些机构来说,比特币期货这个池塘还是很小的,装不下这些资本大鳄们。

综上,我认为贝莱德若是真的进军数字货币领域,不会以买入数字货币现货或者投资比特币期货的方式。它需要的是一个受法律监管且市场容量足够大的工具。

那会什么是呢?我想一些朋友也猜到了,贝莱德就是专业提供ETF的,他要量身打造一个比特币ETF,然后吸引那些对数字货币感兴趣的客户买入ETF。

 

改变游戏规则的比特币ETF

比特币ETF,很有可能是下一轮大牛市的起点!

很多朋友对ETF这个概念应该不会陌生。ETF全称是交易型开放式指数基金。黄金ETF为例,基金公司向黄金生产商购买实物黄金,随后由基金公司以实物黄金为依托,在交易所内公开发行基金份额,销售给各类投资者,投资者在基金存续期间内可以自由赎回,也可以在交易所自由买卖。

有数字黄金之称的比特币ETF和黄金ETF有同样的逻辑。

具体操作上,贝莱德可以根据市场各大主流比特币现货交易所的交易量加权开发一个比特币指数,并使比特币ETF跟踪该指数。有了ETF后,投资者可以直接在场内用基金账户买入ETF份额,无论结算、托管都符合监管规定。

如果投资者在场内用现金购买比特币ETF,贝莱德则需要用现金去购买现货,按照规定,比特币ETF申购了多少份额,就需要等值的比特币现货。通过ETF,专业对冲基金有了合法且操作简便的方式参与到加密数字货币市场,而贝莱德则可以通过ETF管理更多的资金。

这对比特币来说属于实质性的重大利好!一旦成功,将会有大量资金涌入,比特币有望形成一轮超级大牛市。

比特币ETF将会吸引更多的投资者参与数字货币市场,因为这种方式更容易操作、更安全。接入交易所,可以使现在全球上亿的股民可以通过自己的账户轻松购买到比特币资产,这将给市场带来很多的增量资金。同时,想必大家都听说过由于黑客攻击或者忘记私钥导致比特币彻底丢失的消息。比特币ETF的出现可以彻底的扭转这一格局。

最重要的是,对于机构投资者来说,这种方式完美的规避的法律风险。一旦这些传统的华尔街巨头们真正入场,给市场带来的增量资金将是无法想象的。

 

望眼欲穿的比特币ETF

目前最大的障碍是美国证券交易委员会(SEC)是否能通过比特币ETF。

美国证监会到现在为止已经拒绝了两项比特币ETF的申请,一份是由SolidX提交的,另一份是由加密货币交易所Gemini的文克莱沃斯兄弟提交的。值得一提的是,文克莱沃斯兄弟就是在电影社交网络里面,与Facebook的创始人扎克伯格打官司的那对高复帅双胞胎的原型。

2017年3月,美国证监会驳回了文克莱沃斯兄弟的ETF提议。当时的理由是比特币作为一种数字资产,在没有适当监管框架的情况下,在海外没有得到适当的监管。美国证监会还指出,加密货币领域缺乏保险。

事实上,美国证监会在去年3月份提到的问题到现在已经无关紧要了。截至2018年7月,从全球范围来看,加密货币市场已经有了一个严格的监管框架,涉及反洗钱(AML)政策和安全标准。

同时,芝加哥期权交易所向美国证监会提交了一份具有保险充分的比特币ETF,因此,加密货币市场缺乏保险的这种情况显然已经不是问题了。

但从美国证监会的角度来看,批准任何加密货币ETF,然后,如果这种形式的ETF在美国市场上大获成功,美国证监会无法从中获得任何好处。不但如此,如果美国证监会无法控制因为ETF造成的问题,那么,美国证监会还必须对此负责。

我们可以想象下,如果我在美国证监会工作,我批准了这支ETF,进展顺利,没有人会过来拍拍我的背,然后还给我升职加薪。但是,一旦我批准了,一定会有大量的资金流入,如果出现了问题,那我很可能职位不保,立马凉凉。

最近,美国证监会承认比特币和以太坊是货币,而不是证券,这是该机构第一次明确了这两大数字资产的监管性质。

美国证监会对比特币和以太坊的这种认可,将促进对于数字货币ETF的批准。特别是,如果美国证监会想要在对加密货币领域进行适当监管,他们希望促进创新项目增长、打击不良行为者,如果美国证监会存在的这样的意图的话,那么,批准数字货币支持的ETF的可能性也会增加。

有分析称,如果比特币ETF获得美国证监会的批准,这一举动可能会使得比特币市场增加约840亿至3360亿美元,那么,可能就会使得比特币的价格升高到44000美元。

总结来说,数字货币ETF的前途是光明的,道路是曲折的。或许这一次比特币ETF仍然不会被批准,但是我们有理由相信这一天不会太远的。那时候,将会有大量的资金涌入市场,或许就是真正的大牛市来临的时刻!

这次分享借鉴了以下文章

技术智库CEO:比特币ETF一旦获批,比特币价格将达44000美元

链接:http://www.8btc.com/sec-bitcoin-etf-44000

原文链接:https://cryptoslate.com/what-is-the-real-probability-of-a-bitcoin-etf/作者:Joseph Young

翻译: Joie

深度点评:引爆本轮行情的贝莱德公司会买入比特币吗?

作者:比特币-敢哥

链接:http://www.zhiziclub.com/contentDetail?articleId=27190

 

本次分享仅代表我个人看法,不构成投资建议。

大家如果有任何想要探讨的问题,可以直接与群主联系,他们会反馈给我。

与最优秀的区块链人一起成长!这里是王团长区块链学院,我是李家琳。今天的语音分享就结束了,感谢大家的收听,我们两周后再见。

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