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分布式行研 | “资产上链”主题行研报告

资产:资产是指对过去的交易或事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。目前的资产种类包含:货币资产\/商品资产\/产权资产\/债权收益权资产\/股

文 | DRC内容共建者Ningjun

一.概况

1.1  定义

资产:资产是指对过去的交易或事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。目前的资产种类包含:货币资产/商品资产/产权资产/债权收益权资产/股权资产/其他衍生资产

资产上链:基于区块链技术的资产登记、交换、流转类项目,统称为“资产上链”类项目,解决的是将物理世界的实物资产(又名原子资产)以及产生于数字世界中的资产映射到区块链上的资产的问题。

资产流通在区块链上需通过三个状态:资产权益化、资产证券化、资产区块链化

资产权益化:物变成资产权益的过程。一个物,比如说住房,本来是人类筑造用来居住的,但是后来慢慢有了“地契”、“房契”,用以证明资产的权属,并充当交易凭证。

资产证券化:把资产变为证券的过程。这里的资产证券化并非狭义的投行领域的资产证券化——ABS资产支持证券,而是把资产变为股票、债券、收益权的广义过程。

资产区块链化:伴随着区块链技术的进步及应用,资产的登记、交易、结算等环节都在区块链上完成,链下由合规机构依照链上要求进行交割,交易去中心化、去平台化。

1.2 资产上链需要满足的要求:

1. 确权保证:账本需要实现充足的授权协议来定义所有权和许可权转让或者资产的发行。资产发行人的定义可以通过一般用户识别规则(利用基于区块链的公钥基础设施PKI或者其他技术)来实现,监管机构可以通过和资产发行人一起签名来明确资产发行人,或者向发行人授权某个特别的数字证书。

2. 防伪造:系统需要有机制来确保资产不可伪造,在硬件层面需要借助芯片技术、既定的商品唯一标识规则、创建二维码等方式来保证对实体资产的标识,唯一性标识获得后,则可以通过在链上存储哈希值来防止伪造。对于如版权、数字收藏品等数字世界的原生资产,以及对某些资源的访问和订阅权等无形资产,亦需要通过资产命名的方式来获得唯一性标识,具体实现方式可以借助现有互联网体系的基于IP地址访问思路,通过定义存储于区块链上的域名来索引至数据,或者通过键值对的方式在分布式哈希表中查找,使数据资源具有自主、安全的唯一性和可追踪性。

3. 可审计性:需要存储所有的交易以便监管机构进行审计,这点由区块链网络的可追溯性天然得到保障。同时,隐私保护也是重要的一环。

1.3  解决方案

可通过基于域名/内容寻址等方式解决资产标识问题;

通过公证人或物联网等技术为资产增信;

在链上流传可以借助同质化/非同质化代币实现所有权/使用权的转移;

要符合相关法律和监管要求;

保证链上资产信息实时更新等;

资产上链将大大提高资产的流动性,带来更大社会效益。

二、 资产上链带来的改变

2.1 新型许可形式

音乐许可在很大程度上依赖于文书工作和信任。音乐家希望他们的音乐和商品的销售得到适当的计算并报告给他们。由于流媒体和数字下载消除了包含歌曲的媒体的实体销售,因此音乐似乎是标记化的理想选择。如果音乐所有权出现在区块链上,那么许多创作音乐参与者都可以通过电子方式设置他们的分享。每一次听他们的音乐都需要“解锁”和支付,然后付款然后分发给合适的持有者。然后,持有者可以将他们对音乐的兴趣(例如,如果鼓手想要将他们的所有权转换为房屋的预付款)转移给其他人,然后接受支付。

代币化会带来新的商业模式,音乐所有权的标记化可以允许新的商业模式,例如投资于公众的音乐创作。如果一支新乐队能够将20%的新歌卖给歌迷,那么音乐创作会怎样呢?中介商如何生存?

2.2 新型交易系统

想象一下石油交易的场景。 两个公司会交换文件并保留自己的交易清单。 如果他们可以转向基于区块链的系统来交易他们的石油,他们可能会减少文书工作并拥有更强大的记录保存。 有许多联盟正在蓬勃发展,旨在用区块链交易系统取代纸质交易系统。 它们通常不旨在直接对现实世界资产进行标记,而是使用区块链系统来实现真实世界资产的交易。 这是旧纸质记录方法和新区块链方法的混合体。代币仅在涉及所有过去和未来参与者的合同系统的范围内具有价值。这种形式的标记化的一个例子是IBM-Natixis-Trafigura石油交易项目。 还有一些有限使用的代币化方案例如Slock.it。

2.3 所有权转让与有限权利转让

资产转移有很多种,资产权利种类很多。有时只转让与资产相关的有限权利,例如租赁在有限时间内使用土地而不是转让土地所有权。数千年的财产所有权导致了各种各样的所有权和控制权,例如代表另一个人持有财产(“委托”)。具体细节取决于司法管辖区,法律类型(普通法与民法),资产以及拟转移的权利。

一些无形资产可以同时向数百万人发放许可,例如音乐权利。当客户从iTunes“购买”一首歌时,他们没有获得对该歌曲的所有权(所有权变更),他们购买权利,许可证,在某些条件下听音乐。区块链项目通常可以分为涉及标记部分权利的项目,如音乐许可,以及涉及标记为完全所有权的项目,例如,房地产买卖等。一个房地产如被一个实体所拥有,实体有动机去进行维护和及时缴纳房租,但如果将该资产上链后由10000人共同拥有,则所有者没有动力去维护,因为维护成本超出了投资收益。将所有权和控制权进行分离是一个好的解决方案。

三、可行性问题

3.1 确保代币一致性

在像比特币这样的数字系统中,始终存在一致性。交易遵守软件规则,没有例外。在现实世界中,通常有例外。金条被盗,房屋被烧毁,音乐样本未获得适当许可,钻石未能交付 – 人类有时不遵守规则。因此,涉及对真实世界资产进行标记化的任何系统的关键挑战是确保代币与真实世界资产保持链接。想象一个代表金库库存的代币。如果从金库中取出金条,这将如何反映在数字代币中?谁将确保代币保持与应该在金库中的金条相关联?谁将承担风险以及如何承担风险? 如果代币的买房无法确定是否正确链接到真实世界的资产,那么令牌的价值将下降或变为零(如果没有人相信它)。

3.2  不可逆转的法律阐释

将实物资产放在区块链上的真正挑战是区块链交易的持久性。 例如,想象一下,如果您房屋的契约是在区块链上,而您的抵押贷款提供商意外地将您的房屋送到了错误的收件人地址。 没有办法检索它。 更糟糕的是,如果该地址属于某人,他们现在拥有你的房子!即使是法庭也无法让你的房子回归。 唯一的办法是让网络同意区块链的分叉。每天都会发生错误,解决这种可逆性问题是区块链物理资产成功的关键。可修改性是否是不用区块链的一个优势?

四、项目介绍

4.1 有币区块链

1. 比原链

公链

一种多元比特资产的交互协议,运行在比原链区块链上不同形态的比特资产和原子资产可以通过该协议进行登记、交换、对赌以及基于合约的更具复杂性的交互操作,连通原子世界与比特世界,促进资产在两个世界间的交互和流转。

https://bytom.io/

2. 墨链(INK)

文化资产

面向特定文化圈提供主权联盟链,搭建内容产业的去中心化基础设置,使得基于此可以生成各式内容应用平台;基于可信稳定的公链,建设文化资产交易平台,为内容交易变现提供新的通道,并发行Token,使之成为一个经济体系;同时,定义和开发Ink跨链交互协议,使得价值和信息可以在公链和联盟链、联盟链和联盟链之间有效流动。

https://inkchain.io/

1.项目确实基于自身独特需求构建了自有公链;

2.墨链定位于整个大文化产业的,击中当下内容行业确权难、维权难、变现难的痛点;

3.UIP(未来版权)

文化资产

是基于EOS打造的一款文娱版权智能交易平台。藉由区块链的可溯源、分布式、难篡改等特性以及哈希算法、非对称加密和时间戳等技术,并且结合EOS操作系统的支持百万级商业交易、低延迟和免费等特性,未来版权致力于为全球泛娱乐IP版权持有者提供包括极低成本的版权存证、版权认证、版权登记、版权交易、在线维权、内容孵化等于一体的一站式文娱版权智能服务。

http://www.unlimitedip.io/

4.IHT(云产币)

不动产

i-house.com项目下开发的专门用于拆分不动产的智能合约技术和分布式记账技术。它运用区块链本身去信任机制,防篡改,信息透明,共监管和可追溯性等优势。通过IHT智能合约可将大额不动产拆分并分配给金融机构,以此,给予用户以小额资金投资并获益于不动产的机会。并保障了投资的安全性和低风险性,使房地产投资小额化、动产化、透明化 ; 具有很高的交易便捷性 ; 信息透明, .相对小的房屋产权也能碎片化及缩短上市周期。

https://ihtcoin.com/

5.DGD/黄金代币

黄金资产

Digix通过它的资产证明(PoA)协议为实体资产代币化和文档化提供了使用实例。PoA协议利用以太坊和星际文件系统(IPFS)通过监管链(chainofcustody)910追踪资产。它实现了开放和公开的资产存在性认证,无需一个中心化数据库。Digix也提供一个应用程序接口(API),允许其它应用建立在我们的资产代币化服务之上。DGX币是一种价格稳定的代币,因为它与黄金锚定的,其价格是通过金条的内在价值背书的。任何人只要有以太坊地址,就可以点对点地转移代币化的黄金了。每一个DGX币的交易都会在区块链上留下一个资产证明,这个证明无法被篡改和摧毁。而且其所有权也是完全透明的。DGX币可以分解到小数点后4位。

https://digix.io/

6.比特股

平台

比特股是一种多态数字资产,这意味着它可以演化成多种不同形态的比特资产(BitAssets)。比特资产的运作方式类似于比特币,但是一些优化和新的规则能够让比特股来支撑其价值。比特股除了拥有比特币的所有特性以外,还提供了一些新的特性使得持有比特股或者由比特股衍生的比特资产超过24小时后可以获取红利,这些红利来自于挖矿奖励和交易费用的一部分,会奖励给每个区块,并且以一种不增加网络负担的方式分发。

https://bitshares.org/

7. FormulA

公链

FormulA是基于区块链技术的下一代“资产互联网”(InternetofAsset,IoA),提供专门服务于资产登记和资产交易的公链,以及一个完善的真实资产上链模型(ADP),依靠Dapp和智能合约进行拍卖、交换、质押等操作,使注册上链到交易完成的过程得到全方位的保障。在未来的规划中,交易所会提供租借、交换、抵押、C2C交易等功能。主网上线后将于房地产和金融资产领域率先落地,第一批将在全球布设10,000个节点。

8.Jibrel Network

Jibrel是一个可托管、交易货币、债券和其他金融工具等传统资产的区块链数字平台。在 JibrelNetwork上,用户可以通过创造“密码编译存托凭证(CryDR)”进行资产的套利、获益。此外,该项目为开发人员提供了构建交易、投资与对冲的工具、应用程序的平台。

https://jibrel.network

9.Maecenas

艺术品上链

Maecenas 是一个艺术品区块链项目,将大型名家画作进行拆分,单独零售给想要进行可靠艺术品投资的投资者,大大提高了作品的流通性。其优势是在全球建立专家、鉴定者、藏家和买家的网络。艺术品范围覆盖印象派、当代主义到战后。所有上链艺术品均经过法律认证和保险流程,在区块链上可查看流转。项目预计在四年后达到4000万美元营收。发展城市遍及全球。大量减少中介费消耗至7%。未来可在该平台发起虚拟艺术资产的衍生品投资,并发布艺术品ETF,艺术品指数

10. Soundlinks

音乐版权区块链

简介: 目前音乐版权的侵权问题严重,原创者权益受到严重损害,soundlink利用独有的声纹技术将每个音频打上码,然后上链。创作者、发行方、播放平台可以更简便、灵活地购买和销售版权及使用权,获得应有的权力。文件类型可以不局限于音乐,同样也可以运用于知识付费/短视频等流媒体。

11. Bankex

公链

目前可以提供汽车、房地产和Apple设备的资产上链服务。他们的服务的核心是一套资产证明协议,由区块链技术和物联网技术组成。上链时针对每种类型的资产需要填写一些初始信息的表单,例如填写汽车的颜色、历程、型号、生产年份以及联系人的信息,这些信息存储在区块链中。之后将生成表示智能合约地址、资产本身地址和交易地址的QR码,IoT的数据用于获取有关资产的更准确信息,可提高资产评估的准确性,IoT的数据也将记录在区块链上,包括地理位置数据、照片和其他传感器数据。而资产的最终价值取决于各方的验证结果。

4.2无币区块链

无币区块链被中国政府所推崇,主要为行业内使用,投机性较小。基于各种可上链资产,我们选出了以下几个作为范例。

工业区块链实验室与远嘉程、意利科技、转型工场等企业合作,将区块链技术应用于制造企业的数字化转型升级当中,通过独创的“云+链”的混合结构方式,以及丰富的智能合约范式,将新零售和新制造打通,在全新的“分布式智能生产网络”中,设计者、生产者、消费者、销售者、服务者等角色能够以平等的身份接入,从流量端到制造端的信息能够被打通,同时可以通过区块链技术保证多方协作的数据互信。目前已经有 30 多家数字化工厂服务企业在逐步将原有系统与分布式智能生产网络做对接,同时有超过 1000 名设计师逐步接入并基于系统进行工业设计,2000 个线下流量终端帮助制造企业进行销售导流,借助远嘉程等数字化工厂服务商的行业资源,可以迅速触达超过500 家工厂的改造项目,用新技术的力量帮助制造企业完成转型升级。

上海链昱科技能源有限公司致力于实现基于区块链技术的微电网内清洁能源计量、登记、管理、交易与结算的去中心化系统。目前, 链昱科技已在菲律宾成功落地试点项目,并着力开发东南亚市场,在不同的电力交易环境内打造更弹性、更公平的电力生态系统,以满足不同微电网内的电力需求。

安妮股份开发的版权区块链系统采用联盟链形式,可以高效的处理各种数字作品品类(文字、图片、视频等)的版权业务,具备更加高效的业务数据吞吐能力,可达到实时业务处理的水平,使海量的互联网创作及时、低成本确权、快速交易流通成为可能。安妮版权区块链通过和 CA 数字认证服务、国家授时中心可信时间服务、司法鉴定中心等具有公信力的机构接入,提高了版权权属和授权的法律效力。

国家数字音像传播服务平台(版权云)基于无钥签名区块链技术的版权综合服务平台,在版权登记阶段利用无钥签名区块链技术对版权进行存在性证明。基于无钥签名区块链技术的中云文化大数据版权综合服务平台,能够为数字作品提供高效、简单、易操作、成本较低的版权登记服务。原有版权申请过程长达 30 个工作日,成本相对较高,以文字作品为例,每百字以下为三百元,而一件美术作品收费则高达八百元。而版权云数字版权登记平台提供了双证服务,即申请人通过平台上传作品 5 后秒即可获取数字版权存证证书之外,还可根据需求申请获得贵州省版权局的作品自愿登记证书。平台同时提供版权监测维权服务,通过全网实时监测、跟踪版权内容的传播记录数据,用大数据分析进行锁定为侵权维权提供证据支撑。

重庆小犀智能科技有限公司研发了小犀版权链,目前已对外提供商用业务,落地在版权端到端服务场景,支持版权确权、维权和用权三大环节。该公司组建小犀版权联盟,对接版权中心、公证处和版权协会等组织构建版权链平台,基于区块链技术,给个人和企业提供版权端到端服务,推动企业提高工作和业务效率。在维权环节中,小犀版权链针对侵权证据的海量检索,以及机器筛选等环节,应用爬虫和智能比对的人工智能技术,与区块链的侵权证据存证相结合,大幅降低侵权证据的工作效率,采集和确认侵权电子证据的存证成本。

5. 结论

如何打通实体与数字资产的边界始终是值得探索的问题,也是未来决定区块链实用性的核心问题。当前各类项目仍然属于初期阶段的探索,未来所有资产均上链是一种愿景,实现仍尚需时日,其面临技术上、司法上的诸多问题仍有待解决,中心化的大公司与政府仍然掌握着资产的管理权限,行业联盟链作为率先落地的项目不仅仅在募资方面占有优势,技术和配套资源方面的资源的得天独厚。由于区块链的金融属性,具有投机性质的标的更容易与区块链结合,更好的交易平台将降低交易门槛,促进流通性。实物上链流程仍有待探索,目前的各种方案提供了良好的思路,更好的方案有待挖掘。

参考资料:

1.2018年中国区块链产业发展白皮书

2.哈希未来:资产上链:开启价值互联网时代

3.https://www.nasdaq.com/article/how-tokenization-is-putting-real-world-assets-on-blockchains-cm767952

4.https://coincentral.com/physical-assets-on-the-blockchain-why-bother/

5.https://www.pwc.com/us/en/industries/financial-services/research-institute/top-issues/blockchain.html

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