HydraDX是Uniswap的杀手吗

如果一个产品真正解决了用户痛点,那么它最终必将会赢得市场!

前面,我们花了一点时间将HydraDX官方博客的内容进行了翻译介绍。尽管内容丰富,但我们觉得还不够。我们认为,还需要有一篇集中介绍,让您对HydraDX有一个全面的认识。那么,就让我们用一句话作为开篇语吧,那就是:如果一个产品真正解决了用户痛点,那么它最终必将会赢得市场!

我们很高兴向您集中介绍HydraDX。这是一个革命性的跨链流动性协议,它可能成为继Uniswap席卷加密市场后的下一个大事件。首先,我们先了解一下当前的去中心化交易所(DEX)是如何工作的,它的痛点是什么;然后再解释是什么原因让HydraDX如此特别。当然 ,最后还要顺便介绍一下项目进展及即将到来的机会。

一、 当前DEX工作原理及其痛点

1、去中心化交易所DEX格局

最早发明去中心化交易所DEX的是IDEX。IDEX是基于中心化交易所相同的原则(即所谓“订单匹配”原则)而创建的。卖家和买家都在创建订单(出价或询价),一个交易所保存了一个订单簿,用来匹配彼此的订单。这意味着只要存在供求关系,您就可以交易任何资产。

这个原则在中心化世界非常有效,但实践证明它并不适合完全去中心化的平台。基于订单簿的系统往往比较慢,因为订单簿必须保存在区块链上,并随着每次出价(或询价)不断更新。此外,它非常适合具有巨大流动性的大型交易所,但小型交易所的许多(即使不是大多数)交易对的流动性相当低。

因此,为了解决这些问题并允许人们以一种去中心化的方式自由交易,自动做市商AMM诞生了。

2、自动做市商AMM

您可以把AMM想象成一个交易机器人,当您需要一个交易对时,它总会给您一个价格。这里没有订单簿的概念,您是以算法决定的价格与流动性池(或者说是交易所/协议本身)进行交易的,而不是与真人的出价(或询价)进行交易。

流动性是交易中最重要的东西,它通常是以由货币对(ETH/DAI或ETH/UNI)组成的池的形式出现。就这样,流动性池出现了。

这就是为什么各种基于AMM的DEX,会雇佣所谓的流动性提供者(即矿工)——将他们令牌放入池的实体,他们反过来会收到费用形式的奖励。这就是所谓“流动性挖矿”。作为矿工,可能是非常有利可图的,但它也有缺点(见下)。

至此,您应该明白了基于AMM的交易所是如何通过一些模糊交易对来实现(理想的)高流动性的。人们只需把自己的资产转到交易所并投入池中,然后就开始赚取费用。而其他人呢,则可以利用这个池进行交易。

3、协议痛点

虽然Uniswap是最受欢迎的交易所之一(日交易量甚至一度超过了Coinbase),但它也有很多缺点。让我们来讨论一下最重要的缺点。

(1)滑点

大额订单会严重影响被购买资产的价格。假设您想用10万个DAI购买100个ETH——当订单执行时,ETH的价格越来越高,您最终只能用10万个DAI购买80个ETH(或更少)。这是该算法的工作原理使然。如果流动性低,即使很小的订单,也很容易导致滑点产生。

(2)异常损失

让我们看一个例子,看看矿工(即流动性提供者)是如何受这个问题影响的。比如,他们将ETH存入到令牌池(比如一个1:10的 ETH/DAI池),而且ETH场外价格突然变为110DAI,这将导致套利者(从不同市场价格中获利的实体)会从池中买到便宜的ETH(价格仍然是100)。

这显然给矿工带来了损失:如果他们持有ETH,而不是将其放入池众,他们会赚得更多。

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(3)抢先交易

为了理解这个场景,我们必须简要提示一下交易是如何被广播到网络的。每一个交易都由矿工(或验证人)挑选放入交易池,并在块时间过后,广播到网络——新的块由此被创建并被网络其他部分验证。

抢先交易的意思是,如果矿工看到一个DEX上的大额订单,他实际上可以创建自己的购买订单,并把它放在您的订单前进入交易池赚取可预见的利润,因为他知道您的订单将推高价格(还记得上面说到的滑点问题吗?)。

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二、HydraDX为何如此特别?

1、进入HydraDX

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HydraDX正试图用一种真正创新的方法,解决上述所有问题。HydraDX没有像Uniswap那样有多个成对的池,也没有像Balancer那样在池中有多个令牌(最多8个),而是为所有资产创建了一个名为“万能池”的池。

HydraDX的“万能”体现在两个方面:流动性提供者(矿工)和协议。其核心思想是拥有一个基础资产(HDX),它由协议生成并持有。该资产将代表流动性池初始值的50%,初始值的另外50%由不同资产的流动性提供者提供,算法上(价值)始终保持1:1的比例。随着资产增加或提取,原生令牌HDX会相应生成或燃烧。

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HDX令牌在被购买之前一直留在池中。HDX可以被交换为池内的其他令牌,也可以在协议之外自由交易。

在万能池中,各种资产可以相互定价,因为它们都是根据可交易的基础资产(HDX)定价的。这使得HDX可以充当价格预言家的角色,大幅减少了流动性的分散。

正如您所看到的,这实际上很好地解决了滑点问题,因为有一个拥有巨大流动性的池子,即使是巨大的订单也不一定会形成滑点问题。

2、显著特性

在“唯一万能池”解决方案之外,HydraDX还添加了许多其他特性,显著增强了现有协议的功能。下面,我们就接着介绍一些HydraDX的特性。

(1)订单匹配

HydraDX将有一个订单匹配引擎,通过数据库连接到AMM池。这意味着,询价和出价可以自由匹配和交换,而不需要实际进入流动性池。这是另一种防止出现“滑点”的方法。将来,它也可以通过链外工作人员进行扩展。

(2)交易费用

HydraDX可以用任何令牌支付交易费用,而不仅仅是HDX。

(3)美元成本平均

对所有新手投资者来说,HydraDX真正值得推荐的点是:无需试图抓住低点买入想要的资产,只要定期买入即可,而无需考虑价格。HydraDX会自动完成这个过程,所以不必考虑这个问题!

3、引导流动性

流动性是处理交易和交易所的一个关键因素,但它不会凭空出现。在这方面,HydraDX团队显然进行了深入而有效的思考,认为流动性须由团队和社区小心引导,这就是“最优分配”理念的由来。

(1)引导流动性池

HydraDX团队选择了来自Balancer的LBP模型,而不是Uniswap模型来提升其流动性。

LBP有几个优势:

  • 无需像Uniswap那样在池中保持50:50的令牌比例;

  • 额外的可编程性;

  • 利用持续的销售压力,防止提前购买行为和使价格暴涨/暴跌的企图。

LBP的目的是为HDX令牌找到一个自然的价格,并将总供应量的5%分配给社区。这并不意味着公开发售,而是一种价格发现机制,同时为交易所创造初始流动性。

(2)LBP过程

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HDX(准确讲是ERC-20的临时令牌xHDX)的LBP已于2月8日启动,并历时3天完成。可以说,HydraDX的HDX-LBP取得了巨大成功,我们从以下数据就可以看出来:

5亿(总供应量100亿)的HDX中,87% 被出售,并为5274 个地址所持有;共筹集 2290 万 DAI,为HydraDX 链初始流动性提供了基础。 剩余13%(总供应量的 0.65% )被转移到 HydraDX 国库。

这个成绩是在没有积极推广 LBP的情况下取得的,是一个非常了不起的成就。尽管有无数营销人员或“有影响力的人”与团队接洽,但该团队并未在广告上投入任何资金。这要归功于HydraDX神奇的社区。

(3)退赔

团队无法忍受参与LBP的社区成员在交易 GAS 上的巨额浪费,通过Discord启动了第一次社区治理投票。经过投票及评估,最终决定用 HDX对所有因“购买”发生的GAS 费用进行退赔(这包括“购买失败”的交易)。

这次退赔共花费了43 万个HDX,体现了团队“用户至上”的做事原则。

4、令牌分布

让我们看看HDX的令牌分布情况:

  • 5% 的Balancer LBP

  • 5% 质押及激励性测试网络奖励

  • 15% 的创始团队和投资者(锁定,可持有股权,18个月的解冻期)

  • 75% 的流动性挖矿和期权奖励

据测算,最终将有总量约为25%的HDX在万能池中循环流动。

5、结论

我们认为,去中心化交易所和流动性池是加密货币生态系统的基石之一,到目前为止,所有基于AMM的交易所都存在缺陷,但HydraDX将彻底改变这一现状。HydraDX的想法很好,团队也很有经验,未来路线图也很明确。一句话:谁解决了用户痛点,谁就会赢得市场!我们有理由相信,HydraDX这个项目必将成为去中心化金融领域最具革命性的项目之一。

三、项目进展及机会

1、HydraDX项目进展

自从 HydraDX 与其他 6 个社区平行链一起加入 Rococo 测试网络以来,迅速成为最活跃的参与者之一,也是少数成功完成跨链转账的平行链之一。

截至目前,HydraDX已完成第一次跨链令牌转账,并成为Berkeley区块链加速器的一部分,池核心模型建造和调整也早已结束,激励测试网已成功启动并运行。

现在,项目团队正在进行HydraDX-js SDK设计及新用户界面的改进。可以说,HydraDX主网上线前的核心工作已基本完成,工作重心实质上已经转移到它的姐妹网——Basilisk。

2、Basilisk介绍

正如Polkadot有Kusama一样,HydraDX也有一个姐妹网络,它的名字叫“Basillisk”。

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(1)Basilisk到底是什么东东?

Basilisk 是一种流动性引导协议,作为一条平行链运行在波卡家族金丝雀网络上。Basilisk不仅是HydraDX的分支,它还是一条独立的链,使命是为新的加密资产实现无摩擦流动提供引导。它和HydraDX将产生协同效应,满足加密资产整个生命周期中的不同需求。

早期,新项目可使用Basilisk自身实现的平衡流动性引导池,引导令牌的流动性(即进行LBP发行)。然后,再转移至HydraDX万能池,在资产海洋中释放前所未有的流动性。

Basilisk 是 HydraDX 构建未来流动性基础设施的前奏。最终在 HydraDX 万能池阶段达到高潮—— 作为 Polkadot 的平行链,为任意链的任何资产提供无摩擦流动性。

(2)Basilisk有什么功能模块?

Basilisk 的第一个版本,将提供 LBP 高端模块及具有其他订单匹配交易功能的 XYK 池。在接下来的迭代升级中,Basilisk 将引入其他的价格发现机制(拍卖和绑定曲线)和用于交换相关资产(稳定币或包装令牌)的 AMM,以及跨 AMM 订单匹配。

此外,还将有 NFT 市场模块。 Basilisk 团队目前正在与一个名为 SubAuction 的团队合作,目标是为 NFT 用户提供更好、更便宜的用户体验。

(3)开发团队

欧洲银河公司打造的HydraDX团队,由拥有多年为加密资产实现无摩擦流动经验的专业人士组成,他们包括Mattigags、GregusJakub和JakPanik。这个敬业的团队,将继续主导Basilisk的开发工作。

(4)Basilisk流动性引导事件(BSX-LBP)

Basilisk 的原生令牌BSX也将有自己的 LBP 活动。为此,团队将与另一个平行链项目合作,这有助于将金丝雀网络带入稳定币生态系统。

3、机会

很多人对没有参与HDX 的LBP感到沮丧,或为持有太少的HDX而懊恼。他们不断在问:还有机会继续参与这个优秀项目吗?

现在看来,不用再回答这个问题了,因为机会就在眼前!

据Basilisk官方的消息,Basilisk将参与未来几天的Kusama的卡槽拍卖(见上一篇文章),并在拍卖后约一周,启动LBP。目前,各项准备工作正在紧锣密鼓地准备中。

您想拥有BSX吗?加入社区,关注新浪微博“HydraDX中文社区”,及时获取BSX的LBP相关信息。(届时,我们也将在百度、腾讯、今日头条、知乎、币乎、趣币网等10多个媒体平台同步发布BSX的LBP公告,敬请留意!)

本文撰写过程中借鉴了其他社区的文章和官方推特,特此致谢!若有错讹,敬请指正!

祝您好运!

本文由HydraDX中国社区提供。

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